Value Investing vs Growth Investing

Karena itu, ketika Anda hendak menentukan strategi investasi, maka hal yang terpenting untuk diketahui lebih dulu adalah potensi risiko dan bagaimana strategi itu bisa melayani kebutuhan kita.

Yes, balik lagi ke risiko sama kebutuhan. Emang nggak pernah jauh-jauh dari diri kita sendiri sih, kalau menyangkut memilih instrumen investasi tuh…

Value Investing vs Growth Investing

• Value Investing

Value investing adalah strategi dalam investasi saham yang dikenalkan oleh Benjamin Graham. Strategi ini mengajarkan memilih suatu saham yang diperjualbelikan di bawah nilai intrinsiknya (undervalued), namun masih berpotensi kuat untuk naik.

Nilai intrinsik suatu perusahaan bisa ditentukan dari evaluasi aspek fundamental perusahaan, seperti model bisnis, laporan keuangan, manajemen, dan situasi persaingan. Ketika nilai intrinsik suatu perusahaan lebih tinggi dari nilai pasar saat ini, maka saham perusahaan tersebut dianggap undervalued.

• Karakteristik Value investing:

  • Lower priced than broader market

Strategi di balik value investing adalah saham perusahaan yang baik akan bangkit kembali pada waktunya, ketika nilai sebenarnya diakui oleh investor.

• • Priced below similar companies in industry

Banyak investor yang memilih value investing percaya, bahwa mayoritas nilai saham tercipta karena adanya reaksi berlebihan dari investor terhadap masalah perusahaan yang terjadi. Seperti revenue yang menurun (padahal ya, lagi pandemi seperti ini misalkan, perusahaan mana sih yang nggak menurun revenue-nya? Ya ada sih, tapi kan dilihat dari industrinya), publisitas negatif, atau masalah hukum. Semua hal tersebut dimungkinkan dapat menimbulkan keraguan pada prospek jangka panjang perusahaan yang bersangkutan.

• • Less risk than the broader market

Karena membutuhkan waktu untuk berbalik, maka nilai saham ini lebih cocok untuk investor jangka panjang dan membawa lebih sedikit risiko fluktuasi harga.

• Ciri-ciri Value investing:

  • Biasanya perusahaan tersebut sudah stabil dan memiliki fundamental yang baik.
  • Harga saham relatif murah jika dibandingkan dengan nilai kekayaan perusahaan dan harga saham perusahaan lain yang sejenis. Harga “murah” ini dikarenakan rendahnya keyakinan investor terhadap perusahaan, yang biasanya dipicu oleh sentimen tertentu.
  • Manajer investasi masih banyak yang percaya. Mereka akan membeli saham perusahaan ini dengan keyakinan fundamental perusahaan masih kuat dan harga saham yang murah hanya berlaku sementara.
  • Perusahaan memberikan dividen yang tinggi yang mampu menutupi kerugian investor jika terjadi penurunan harga saham.

Kelebihan jika berinvestasi saham memakai strategi investasi value investing ini adalah nggak butuh modal yang banyak. Dengan catatan, hal itu bisa terwujud selama ada keinginan buat belajar bagaimana penerapannya yang sesuai profil investasi kita, mengerti kondisi fundamental suatu perusahaan, dan perlu konsisten dalam melakukan investasi.

Sementara, risiko yang ditimbulkan strategi value investing ini relatif lebih rendah. Namun, perlu diingat kembali, bahwa value investing bukan merupakan cara yang direkomendasikan jika ingin cepat-cepat meraih keuntungan dalam pasar modal.

• Growth Investing

Growth investing merupakan strategi investasi saham dalam jangka panjang yang juga terbukti mampu memberikan imbal yang cukup menarik.

Prinsip kerja strategi ini berbeda dengan value investing, yaitu dengan mencari growth stock atau saham yang memiliki pertumbuhan baik. Perusahaan yang masuk ke dalam kategori growth stock adalah perusahaan yang mempunyai pertumbuhan dan laba yang cukup besar.

• Karakteristik Growth Investing:

  • Higher priced than broader market

Perusahaan yang memiliki pertumbuhan akan dilirik oleh investor. Investor akan bersedia membayar harga untuk pendapatan yang tinggi dengan harapan akan menjualnya dengan harga yang lebih tinggi lagi.

• • High earnings growth records

Sementara itu, bisa jadi revenue perusahaan tertekan selama periode perbaikan ekonomi yang mengalami kelambatan, namun investor meyakini, perusahaan yang memiliki pertumbuhan tinggi ini akan berpotensi terus mencapai revenue yang tinggi, begitu terlepas dari kondisi ekonomi.

• • More volatile than broader market

Growth investing cenderung mempunyai lebih banyak volatilitas. Risiko terbesarnya bisa jadi adalah penurunan harga saham secara tiba-tiba karena revenue negatif, atau bisa jadi juga adanya berita buruk tentang perusahaan. Jadi perlu kamu ingat, volatilitas merupakan bagian dari pertumbuhan. Di satu sisi, volatilitas bisa menciptakan kerugian besar, tetapi juga memiliki potensi kenaikan yang lebih tinggi. Ingat terus prinsipnya: high risk high return.

• Ciri-ciri Growth Investing:

  • Biasanya perusahaan yang bersangkutan memiliki pertumbuhan di atas rata-rata dan sedang berkembang dengan pesat.
  • Harga saham perusahaan cenderung mahal karena diukur dari laba perusahaan. Saham jenis ini sering dianggap mempunyai valuasi yang terlalu tinggi.
  • Manajer investasi berani membeli saham perusahaan jenis ini dengan harga tinggi, dan berharap mendapat potensi pertumbuhan laba yang lebih tinggi untuk ke depannya.
  • Perusahaan cenderung mengalokasikan laba ditahan untuk investasi proyek yang membutuhkan modal daripada untuk pembayaran dividen, walaupun terkadang pembagian dividen kepada pemegang saham masih tetap ada.

Jadi, Value Investing atau Growth Investing?

Nah, sudah tahu perbedaan value investing dan growth investing, jadi sekarang sudah lebih mudah memutuskan, mana yang lebih baik?

Jawabannya adalah kembali pada karakter kita sendiri sebagai investor.

Sekarang, apakah sebagai investor, di saat akan berinvestasi di instrumen saham, lebih baik mempertimbangkan pertumbuhan atau nilai?

Jawabannya, dalam memilih instrumen investasi juga memerlukan strategi yang terbaik, yang berpijak dari kebutuhanmu sendiri. Bukan hanya untuk memperoleh keuntungan semata, sebanyak-banyaknya, tetapi lebih tentang bagaimana cara untuk mencapainya dan apakah kita nyaman melakukan cara tersebut.

Sudah paham betul kan, bahwa instrumen investasi memiliki perbandingan lurus antara keuntungan dengan risiko yang bisa didapatkan.

Tapi, soal risiko nih, ada langkah antisipasinya.

Untuk meminimalkan kerugian, kamu dapat melakukan diversifikasi investasi. Diversifikasi investasi adalah berinvestasi ke berbagi instrumen investasi untuk memaksimalkan keuntungan dan meminimalkan potensi munculnya risiko, salah satunya kerugian.

Dengan demikian, pendapatan keuntunganmu dari investasi bisa lebih stabil. Untuk memudahkanmu, kamu dapat mencatat diversifikasi investasi ini ke dalam portofoliomu.

Nah, itulah perbedaan value investing dan growth investing. Sebenarnya tidak ada yang menjamin lebih unggul dan untung yang mana, karena keduanya mempunyai kekurangan dan kelebihan masing-masing, dan tergantung pada kebutuhan dan kemampuanmu sendiri sebagai investor.

Semoga bermanfaat, ya!