Cara Perusahaan Menciptakan Nilai

28 April 2021
Rivan Kurniawan
Regular Post
3

Terakhir diperbarui Pada 5 Juni 2024 at 2:34 pm

Kita sebagai investor bijak, sudah seharusnya mengetahui berapa nilai intrinsik (Value) dari sebuah perusahaan tersebut. Sayangnya, tidak semua investor paham bagaimana cara mengetahui Nilai / Value dari suatu perusahaan. Namun dalam tahap ini, Anda perlu mengetahui bahwa setiap perusahaan dan lembar sahamnya memiliki nilai. Masih berhubungan dengan Nilai, pertanyaan selanjutnya adalah bagaimana perusahaan menciptakan Nilai bagi para pemegang sahamnya ? Nah inilah yang akan kita bahas pada artikel kali ini.

Beberapa waktu yang lalu, kita membahas sebuah konsep sederhana mengenai Price VS Value. Dalam artikel tersebut, disebutkan bahwa apabila sebagai seorang Investor yang bijak, sebaiknya jangan berpatokan pada harga saham (Price) yang ditawarkan oleh Mr Market. Untuk lebih lengkapnya review langsung yuk..

[Baca lagi : Back to Basic – Price VS Value]

Daftar Isi

Mengapa Kita Perlu Memahami Proses Perusahaan Menciptakan Nilai ?

Kebanyakan investor atau trader pemula yang gagal memahami pentingnya hal ini, hanya berpatokan pada satu hal : yang penting harga sahamnya naik. Akibatnya, ketika harga saham mengalami penurunan, yang terjadi adalah PANIK. Kebanyakan orang tidak memahami mengapa harga saham naik dan turun, serta hanya mengandalkan berita sebagai sumber informasi. Tak terelakkan, panic selling seringkali terjadi di pasar saham, yang membuat harga saham menjadi turun demikian cepatnya.

Panic Selling yang Sering Terjadi di Pasar Saham

Namun, sebagai seorang investor yang bijaksana, Anda juga perlu mengetahui bagaimana sebuah perusahaan menciptakan value bagi Anda, para pemegang sahamnya, sehingga dapat memberikan keuntungan jangka Panjang bagi Anda. Ketika harga sahamnya kemudian turun sekalipun, Anda tidak menjadi panik seperti kebanyakan investor / trader. Sebaliknya, Anda bisa tetap tenang dan melihat hal tersebut sebagai opportunity.

Proses Perusahaan Menciptakan Value bagi Pemegang Saham

Oke langsung kita mulai bagaimana perusahaan menciptakan value bagi Anda :

Pertama, sebuah perusahaan menciptakan nilai bagi Anda dengan memberikan keuntungan ke dalam perusahaannya. Tidak hanya sekedar menciptakan laba, namun laba ini diharapkan meningkat dari waktu ke waktu. Semakin tinggi sebuah perusahaan mencetak laba, maka semakin besar value yang diberikan kepada Anda pemegang sahamnya. Misalkan di tahun ini perusahaan mencetak laba Rp 100 miliar, dan di tahun berikut nya perusahaan mencetak laba Rp 110 miliar, maka value yang diberikan kepada Anda juga ikut meningkat. Sebaliknya apabila ternyata di tahun berikutnya perusahaan mencetak laba Rp 90 miliar, maka value yang diberikan kepada Anda ikut menurun.

Kedua, sebuah perusahaan tidak hanya menciptakan nilai bagi Anda dengan memberikan keuntungan yang lebih besar ke dalam perusahaan, perusahaan juga memberikan nilai yang lebih besar kepada pemegang saham dengan meningkatkan ekuitas. Bagaimana cara perusahaan meningkatkan ekuitas? Salah satunya adalah dengan memutarkan kembali laba bersih yang didapatkan pada tahun sebelumnya sebagai Laba Ditahan. Laba ditahan ini biasa disebut sebagai retained earnings. Dengan ekuitas yang semakin besar, perusahaan dapat melakukan ekspansi usaha yang lebih besar, dan dalam jangka yang lebih Panjang diharapkan akan mencatatkan kembali keuntungan yang lebih besar.

Ketiga, sebuah perusahaan bisa menciptakan nilai bagi Anda dengan memberikan dividend. Ketika perusahaan mencetak keuntungan, perusahaan tidak hanya memutarkan kembali keuntungan tersebut sebagai Laba Ditahan (Retained Earnings), melainkan juga membagikan sebagian keuntungannya kepada pemegang saham dalam bentuk dividend. Bedanya, dividend ini dapat langsung Anda nikmati sesuai dengan jadwal pembagian dividend yang telah ditetapkan oleh perusahaan. Namun perlu dicatat, porsi pembagian dividend yang terlalu besar justru dapat memperlambat langkah perusahaan dalam berekspansi.

Untuk Anda yang ingin atau sedang menyusun investing plan Anda, tapi memiliki waktu yang terbatas untuk mengolah banyaknya informasi yang beredar, Anda bisa menggunakan Monthly Investing Plan edisi Mei 2021 yang akan segera terbit di sini…

Apakah Value Berhubungan Langsung Dengan Harga Saham?

Setelah Anda mengetahui bagaimana proses perusahaan meningkatkan Value bagi para pemegang saham, mungkin Anda bertanya : Apakah ketika Value meningkat, maka harga sahamnya PASTI meningkat juga? Jawabannya adalah : belum tentu. Lah kalau begitu, untuk apa saya perlu repot-repot tahu tentang bagaiamana proses perusahaan menciptakan nilai bagi para pemegang saham?

Kembali lagi, harga saham ditentukan oleh banyak faktor. Dalam jangka pendek, harga saham akan bergerak bergerak secara fluktuatif, entah itu naik ataupun turun. Namun perlu diingat dalam jangka yang lebih panjang, harga saham akan bergerak sesuai dengan fundamental perusahaannya. Hal ini disampaikan oleh Leon Shirman dalam bukunya, 42 Rules of Sensible Investing :

“In short term, there is often no correlation between a company’s fundamentals and its stock price. However, in long-term, there is 100% correlation.”

-Leon Shirman-

Kesimpulan

Sekarang, Anda sudah selangkah lebih maju lagi untuk menjadi seorang investor saham yang professional. Semoga setelah membaca artikel ini, Anda tidak hanya berpikiran bahwa ketika Anda berinvestasi “yang penting harga sahamnya naik”. Seorang investor saham yang bijaksana perlu untuk memahami bagaimana sebuah perusahaan menciptakan dan meningkatkan Value bagi pemegang sahamnya, sehingga Anda tidak panik ketika harga sahamnya mengalami penurunan. Sebaliknya, Anda tetap bisa makan enak dan tidur enak karena mengetahui bahwa Price yang Anda bayarkan lebih murah dibandingkan Value yang Anda dapatkan. Semoga bermanfaat bagi Anda dan please share jika dirasa artikel ini bermanfaat.

###

Info: