Terakhir diperbarui Pada 29 Januari 2026 at 3:58 pm
Bagi sebagian investor, keuntungan dari saham tidak selalu dari kenaikan harga (capital gain). Ada juga investor yang menargetkan income investing, yang secara rutin menerima arus kas dari dividen. Dalam konteks ini, saham yang bagi dividen 4 kali dalam setahun seringkali menjadi incaran, karena mampu memberikan pendapatan yang lebih konsisten. Tapi, apakah saham yang rajin membagi dividen benar lebih baik? Bagaimana cara memilihnya, agar tidak terjebak dividen semu? Mari cari tahu jawabannya…
Daftar Isi
Memahami Saham dengan Dividen Berkala
Pada umumnya, perusahaan di Indonesia membagikan dividen hanya 1 kali dalam setahun, setelah pelaksanaan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Namun, ada juga perusahaan yang membagikan dividen interim, sehingga total pembagian dividen bisa mencapai 2 – 4 kali dalam setahun. Nah dividen yang dibagikan beberapa kali ini biasanya berasal dari:
- Arus kas operasional yang kuat
- Model bisnis yang stabil dan berulang
- Laba yang relatif konsisten sepanjang tahun
Bagi sebagian besar investor, frekuensi dividen yang sering ini menandakan bahwa cash flow perusahaan lebih rutin, mirip seperti halnya menerima kupon obligasi dan/atau pendapatan sewa.
Kenapa Saham dengan Dividen 4 Kali Setahun Lebih Menarik?
Saham yang bagi dividen 4 kali dalam setahun, memiliki keunggulan utama seperti:
Memberikan arus kas rutin
Di sini investor tidak perlu menunggu satu tahun penuh untuk menikmati hasil investasi. Hal ini sangat menarik bagi investor yang menjadikan saham sebagai sumber pendapatan.
Mengurangi ketergantungan pada fluktuasi harga saham
Ketika pasar bergerak volatil atau sideways, dividen ini akan tetap masuk ke rekening investor.
Sebagai indikator kualitas bisnis
Perusahaan dengan konsistensi membagikan dividen secara rutin, umumnya memiliki arus kas yang sehat dan manajemen yang disiplin.
Membantu strategi compounding return lebih optimal
Dividen sebagai bentuk keuntungan yang diterima, juga dapat diinvestasikan kembali untuk membeli saham potensial lainnya. Dengan begitu, target untuk mempercepat pertumbuhan portfolio dapat tercapai dengan mudah.
Contoh Karakter Saham yang Mampu Membagi Dividen Secara Berkala
Perlu dicatat bahwa tidak banyak saham di BEI, yang mampu konsisten membagikan dividen hingga 4 kali setahun. Adapun beberapa karakteristik saham tersebut ialah:
- Saham dari sektor yang memiliki pendapatan stabil, seperti perbankan dan/atau consumer.
- Memiliki laba ditahan yang besar.
- Tingkat utang yang rendah atau terkendali.
- Arus kas operasional yang positif dan terus berulang.
Dalam beberapa kasus, perusahaan membagikan dividen interim beberapa kali bertujuan untuk menyesuaikan siklus bisnis dan posisi kas yang kuat. Di bawah ini salah satu contoh saham yang pernah membagikan dividen sebanyak 4 kali dalam setahun:
SMSM (PT Selamat Sempurna Tbk)
Emiten yang bergerak dalam industri suku cadang otomotif dan mesin pabrik, dengan produk utama berupa filter (Sakura Filter) dan radiator (ADR Radiator) ini, tercatat rutin membagikan dividen sebanyak 4 kali dalam setahun sejak tahun 2016. Di mana ada 3 kali dividen interim dan 1 kali dividen final. Bahkan secara dividen yield dan dividend payout ratio (DPR) SMSM ini relatif tinggi:
Historical Dividend Yiels SMSM. Source: Cheat Sheet Kuartal III-2025 by RK Analyst
Terlihat dari grafik dividend yield di atas, peningkatan dividend yield terjadi di tahun 2016 mencapai 4.7%, yang menandakan bahwa kinerja profitabilitas dan arus kas mulai membaik, didukung dengan kebijakan dividen yang agresif oleh manajemen. Sejak 2016 ini, SMSM semakin dikenal sebagai saham yang rajin membagikan dividen.
Kemudian di tahun 2017 – 2020, dividen yield yang dibagikan mulai stabil di kisaran 4.0% – 4.3%, mencerminkan laba dan arus kas yang relatif konsisten, serta manajemen yang mampu menjaga keseimbangan antara dividen dan ekspansi.
Pertumbuhan dividen yield SMSM juga masih berlanjut hingga tahun 2021 – 2023 sebagai puncak yield, yang mengalami kenaikan secara bertahap: 5.1% (2021); 5.9% (2022), dan 6.0% (2023) yang berarti kinerja SMSM sangat solid di masa tersebut. 
Historical DPR SMSM. Source: Cheat Sheet Kuartal III-2025 by RK Analyst
Demikian halnya dengan DPR yang dimiliki SMSM, secara mayoritas bergerak di kisaran 56% – 73% level yang cukup menarik untuk investor dividen. Membuatnya cocok untuk strategi income investasi dalam jangka panjang.
[Baca lagi: Mencetak Kenaikan Profit 10 Tahun Berturut-turut]
Risiko Saham yang Rajin Bagi Dividen dan Nilainya Tinggi
Meski saham yang rajin bagi dividen ini sangat menarik, namun sebaiknya investor tetap perlu berhati-hati dengan potensi risiko berikut:
Dividen tidak selalu berkelanjutan
Ketika saham membagikan dividen dengan nilai tinggi di hari ini, tidak ada jaminan nilai tersebut akan terus bisa dipertahankan, jika sewaktu-waktu kinerja laba menurun.
Potensi pertumbuhan menjadi terbatas
Perusahaan yang rajin membagikan sebagian besar labanya dalam bentuk dividen, umumnya memiliki ruang ekspansi yang lebih kecil. Kondisi ini memungkinkan adanya keterbatasan pertumbuhan.
Jebakan dividend yield yang tinggi
Dalam beberapa kasus, ada yield yang besar justru berasal dari harga saham yang mengalami penurunan, dipicu oleh adanya masalah fundamental.
Oleh karena itu, memilih saham dividen tidak cukup hanya dengan melihat besarnya nilai dividen, tetapi memperhatikan kualitas bisnis di baliknya juga menjadi hal yang krusial.
Strategi Memilih Saham Dividen
Untuk memastikan bahwa strategi memilih saham dividen dapat berjalan optimal, maka ada beberapa faktor yang perlu diperhatikan berikut ini:
Konsistensi pertumbuan laba dan arus kas dalam beberapa tahun
Merupakan indikator krusial dalam menentukan saham dividen yang aman dan berkelanjutan, yang berarti dapat dipertahankan di masa mendatang.
Dividend payout ratio (DPR) yang sehat, di kisaran 35% – 55%
Menunjukkan keseimbangan antara keuntungan dan menahan laba untuk reinvestasi. Sedangkan DPR >60% dinilai tinggi, seiring kestabilan industri. Dan DPR <30% menandakan perusahaan sedang bertumbuh.
Prospek bisnis yang potensial dalam jangka panjang
Menjadi jaminan bahwa perusahaan akan terus dalam pertumbuhan yang positif.
Kebijakan manajemen terhadap dividen
Keputusan strategis dari manajemen perusahaan juga akan memengaruhi pembagian laba bersih. Apakah akan dibagikan dalam bentuk dividen kepada para pemegang saham atau sebaliknya menjadi laba ditahan untuk reinvestasi.
Valuasi saham yang masih masuk akal
Di mana ada keseimbangan antara yield yang tinggi dan valuasi yang wajar, sehingga dapat menghindari capital loss (penurunan harga saham).
Oleh sebab itu, strategi yang terbaik adalah mengombinasikan dividen yang stabil dengan potensi pertumbuhan, jadi bukan hanya mengejar dividen semata.
Dividen Bagian dari Strategi Portfolio
Saham yang bagi dividen 4 kali dalam setahun, dapat dijadikan sebagai core holding dalam portfolio. Terutamanya bagi investor yang menargetkan adanya stabilitas dan pendapatan rutin. Kendati begitu, portfolio tetap perlu diseimbangkan dengan saham bertumbuh, agar nilai aset dapat terus meningkat seiring waktu.
Jadi sebenarnya, dividen bukan hanya ‘uang saku’, tetapi termasuk alat untuk membangun kekayaan jangka panjang, selama dijalankan dengan pendekatan yang tepat.
Bangun Strategi Saham Dividen Bersama Platinum Member
Untuk mendapatkan saham dividen yang tepat dibutuhkan analisis fundamental, pemahaman arus kas, dan ke disiplinan dalam membangun portfolio. Hal tersebutlah yang menjadi fokus dalam Platinum Member bersama Rivan Kurniawan. Belum lagi dengan benefit mendapatkan seluruh layanan dari RK Team secara lengkap, mulai dari:
- Monthly Investing Plan (12 bulan), panduan akumulasi saham.
- E-Book Quarter Outlook (4 kuartal), panduan dalam membaca arah pasar.
- Cheat Sheet (4 kuartal) mendukung pengambilan keputusan yang lebih praktis.
- Akses 1 tahun Extra Benefit eksklusif yang tidak didapatkan RK member lainnya
Platinum Member dirancang secara khusus bagi investor yang ingin naik kelas, bukan sekedar mencari dividen, namun juga membangun strategi investasi yang konsisten, rasional, dan berkelanjutan. Jadi, ketika Anda ingin menjadikan saham dividen sebagai sumber pendapatan, sekaligus alat pertumbuhan aset jangka panjang, RK Platinum Member menjadi langkah tepat untuk memulainya.***
###
DISCLAIMER ON:
Tulisan ini bukan rekomendasi jual dan beli. Semua data dan pendapat pada artikel adalah bersifat informasi yang mengedukasi pembaca, berdasarkan sudut pandang penulis pribadi. Risiko investasi berada pada tanggung jawab masing-masing investor. Do Your Own Research!
Temukan Artikel Analisa dan Edukasi Saham lainnya di Google News.
